[红包]浙商机械 邱世梁王华君【半导体设备】行业扩产预期修复，设备龙头利润高增长，持续推荐半导体设备及零部件板块

　　1、13日李强在京调研独角兽企业，强调加快芯片研发制造等关键核心技术攻关。2、北方华创23Q1业绩预告大超市场预期。

　　13日总理调研时继续强调加快芯片研发制造等关键技术攻关欧亿体育，强化政策端支持预期。两会前领导调研集成电路企业，强调半导体要走制，加大对人才的支持力度。北方华创公告22年业绩快报，净利率16.0%、扣非净利率14.3%，同比增加3.7pct欧亿体育、6.0pct，盈利水平大幅提升。23Q1业绩营收利润大超市场预期，净利润中枢高达15.6%。

　　去年10月美国制裁以来市场对半导体23年capex极度悲观，今年以来逻辑和存储扩产逐步向好。国内二三线晶圆厂、DRAM龙头长鑫扩产持续，预计中芯下半年招标陆续开启，长存扩产能力逐步恢复，带动设备订单超预期。

　　美日荷制裁下，自主可控逻辑继续强化。1）美国优势环节：刻蚀、薄膜沉积、离子注入、CMP、量测；2）日本优势环节：涂胶显影、清洗；3）荷兰优势环节：光刻机、ALD。

　　目前国产设备厂商在各个环节实现国产化突破：#北方华创 布局刻蚀、沉积、清洗、热处理等环节，已突破CCP刻蚀，平台能力凸显；#中微公司在逻辑器件中大马士革刻蚀和存储器件中极高深宽比刻蚀取得良好进展，ICP在国内存储客户工艺验证顺利；#拓荆科技为国产PECVD设备龙头，在头部逻辑和存储客户放量；#微导纳米是国内首家成功将28nm ALD设备应用于量产线的公司， ALD设备是卡脖子环节之一，当前国产化率极低，制裁下国产化率预计快速提升；#芯源微涂显设备国产化率快速提升，高产能机台有望快速放量。

　　#设备板块 推荐北方华创、晶盛机电、中微公司、微导纳米、拓荆科技、芯源微、盛美上海华海清科华峰测控精测电子，关注至纯科技万业企业长川科技。

　　风险提示：雪球里任何用户或者嘉宾的发言，都有其特定立场，投资决策需要建立在独立思考之上欧亿体育欧亿体育