扫描或点击关注中金在线日，资本邦获悉，浙江海德曼智能装备股份有限公司(下称：海德曼)近日披露科创板二轮问询回复。(下称：上交所网站)

　　二轮问询主要涉及营业收入、客户和供应商、外协、市场占有率、风险因素和重大事项提示、其它六个方面的问题。

　　营业收入方面。根据首轮问询回复，2019年宏观经济下行压力加大，以汽车为首的下业客户的下行，是造成机床行业下行的直接影响因素。报告期内，发行人下业汽车制造销售额分别为22,264.91万元、28,426.69万元和21,562.96万元，占发行人下游客户销售额占比为66.90%、66.57%和56.07%，2019年发行人汽车制造业下游客户占比降幅明显。

　　关于主要产品营业收入的变化趋势，海德曼称，报告期内，发行人下游客户涉及较多行业，其中汽车制造、工程机械和通用设备和军事工业为发行人最主要的客户群体。报告期内，发行人下业中汽车制造行业的销售额分别为22,264.91万元、28,426.69万元和21,562.96万元，占发行人下游客户销售额占比为66.90%、66.57%和56.07%，为发行人最为重要的下业。

　　发行人汽车行业下游主要客户为汽车零部件生产商，汽车零部件行业作为汽车整车行业的上游零部件供应商，其市场需求在很大程度上受汽车产销量状况的影响。汽车市场产销量与宏观经济景气程度及国家产业政策密切相关，因此，汽车行业会随着国民经济发展情况的变化而出现波动，导致汽车行业有一定的周期性。

　　截至2020年3月31日，发行人在手订单金额(含税)为11,742.33万元，其中，来自于汽车行业的在手订单为6,598.20万元，占在手订单总额的比例为56.19%。

　　2017年至2019年，发行人来自于汽车行业下游客户的销售收入占发行人销售收入比例分别为66.90%、66.57%和56.07%，呈现一定的下降趋势。

　　截至2020年3月31日，发行人在手订单中汽车行业的金额占比较2017年、2018年汽车行业中的销售额占比有所下降，但与2019年汽车行业中的销售额占比接近。

　　发行人的主要产品为数控车床，数控车床作为数控机床的一个产品分类，其和数控机床一样存在设备寿命周期。设备寿命周期分为新设备磨合期、正常使用期和状况修补期。在正常使用、保养情况下，数控车床5-6年后就进入了状况修补期。状况修补期数控车床的特征是精度下降、运行故障增多、电气系统报警增多、加工效率明显降低。一般进入状况修补期，则到了设贝搏体育备的更新换代周期。

　　因此，发行人数控车床设备的更新换代周期一般为5-6年。目前，随着工业4.0的深入推进，智能化、复合化、无人化的兴贝搏体育起，数控机床技术进入新一轮的更新周期，一定程度上缩短了数控车床设备的更新换代周期。

　　发行人依据未来数控机床发展的几大方向进行了产品的迭代更新和新品开发。目前，发行人已经掌握了高端数控车床主轴技术、伺服刀塔技术、伺服尾座技术、车床动态精度热变形补偿等与高速度、高精度、复合化、智能网络化、自动化、环保化等单个或多个与行业发展方向相关的技术。在所掌握的相关技术基础上，不断开发新的机型，在开发新客户的基础上，把握原有客户的数控车床设备更新换代机会，在激烈的市场竞争中巩固并扩大其市场份额，避免被其他新的产品所替代。

　　报告期内，发行人先后开发了T65M、T60、Hi6000、T55M、VD7000、VZ7000等一批高端数控车床，其中T65M已经投入大批量生产，提升了公司销售业绩及经济效益。以Hi6000、VD7000、VZ7000为代表的并行复合加工机系列已经开始批量生产并逐步实现了销售收入。报告期内，发行人高端数控车床在产品收入中销售占比逐步增长，具体如下：(图片来源：海德曼科创板二轮问询回复)

　　此外，发行人对部分成熟的产品也逐步进行更新换代，如发行人的主流机型T55。2013年开始生产T55一代机，在上市后至今取得较好的销售成绩。2019年开始，发行人在T55机型的基础上逐步升级换代开发T55Ⅱ，并在2020年开始批量生产。T55Ⅱ较T55主要在以下两个方面做了改进：一是对车床的冷却、排削和防护等做了全新的设计和改进，能显著提高车床加工的效率，增加安全性，进一步提高精度保持性;二是主轴结构全部采用电主轴并在主轴内增加了强制内冷，可以进一步提高主轴工作精度的稳定性。

　　综上，发行人通过制定并执行较高的精度标准，自主化生产主轴部件、刀塔部件和尾座部件，紧抓行业发展方向相关的技术，通过对核心技术的掌握和核心部件的自制，发行人的高端数控车床的精度、精度稳定性等技术水平达到国际高端数控车床的技术水平，有效的防止了其产品被竞争对手产品所替代的风险。与国内竞争对手相比，有明显的技术优势;与国际品牌相比，可以以低于国际品牌同类产品的价格提供产品和服务，让国内客户以较低的开支获得国际品牌产品的类似品质。以高精度、高性价比、智能化和多元化占领并提升其在高端数控车床中的市场份额。

　　客户和供应商方面。根据首轮问询回复，报告期内，前五大经销商客户中，部分经销商规模较小，注册资本在0-300万元。

　　关于应收账款前五名经销商客户的金额、占比、账龄情况，分析相关应收账款的可回收性，海德曼称，截至报告期末，公司应收账款前五名经销商客户情况如下：(图片来源：海德曼科创板二轮问询回复)

　　(1)公司应收账款前五名经销商成立时间均较早，具有多年制造业设备的销售经验，在当地具有一定的影响力和客户资源，公司与其合作中未出现不利情况;(2)注册资本除重庆锋锐科技有限公司较低外，其他公司注册资本均在500万元以上;(3)经销商对应的最终客户规模较大：泸州高新中航传动转向系统有限公司注册资本4亿元，最终实际控制人为泸州市国资委;西北工业集团有限公司注册资本10亿元，隶属于中国兵器工业集团有限公司，最终实际控制人为国务院国资委;陕西法士特齿轮有限责任公司注册资本2.5679亿元，系潍柴动力(SZ.000338)之子公司;郑州磨料磨具磨削研究所有限公司注册资本1.2亿元，系轴研科技(SZ.002046)之子公司，最终实际控制人为国务院;湖南飞沃新能源科技股份有限公司(OC.839826)系新三板挂牌公司。

　　截至问询函回复出具之日，上述客户期后回款401.15万元，占期末应收账款的比例为53.33%，公司已经按照预计损失率计提了坏账准备，公司预计对上述客户的应收账款可以收回。

　　关于对融资租赁公司销售业务是否具有持续性，海德曼表贝搏体育示，在对融资租赁公司销售业务下，最终使用客户均系公司拓展。当最终使用客户确定购买意向后，如其有融资需求，希望通过融资租赁方式购买公司设备时，由最终使用客户与融资租赁公司自行洽谈确立融资合作事宜，公司不参与该过程。

　　最终使用客户与融资租赁公司洽谈确定后，由公司、最终使用客户和融资租赁公司三方签订《购买合同》，其中公司作为卖方，融资租赁公司作为买方/出租方，最终使用客户作为承租方。公司在融资租赁销售业务中不承担担保、回购等义务，仅作为合同的卖方贝搏体育。在对融资租赁公司销售业务下，公司将设备直接运送至合同约定的最终使用客户的交货地点，由最终使用客户对设备进行签收或验收。

　　对融资租赁公司销售业务仅在最终使用客户有融资租赁需求且由最终使用客户与融资租赁公司达成融资合作关系时才进行，公司与融资租赁公司之间无单独的长期合作协议约定，具有一定的偶发性，不具有持续性。但公司自行拓展的最终使用客户为公司产品的真正需求方，公司与最终使用客户的销售业务具有一定的可持续性。

　　根据首轮问询回复，发行人通过东方数控间接购买西门子数控系统，2,127.38万元、2,993万元和1,107.89万元。发行人报告期内进口原材料主要为齿轮、齿轮轴等，未包括西门子数控系统。数控系统装备的机床大大提高了零件加工的精度、速度和效率。

　　关于同类产品中使用不同品牌的数控系统在零件加工的精度、速度和效率上是否存在差异，海德曼称，数控系统是实现数控机床各种功能的核心，可控制具体的加工长度、移动方向、进给速度等，具有控制、编程、补偿、通讯、监控等功能。数控系统行业目前呈高度集中化、专业化特点，德国、日本等的先进厂商如西门子、发那科、三菱等具有较高的技术水平和终端客户认可度，占据了高端市场的较大份额。

　　发行人高端数控车床和自动化生产线配置的数控系统主要为德国西门子数控系统，部分高端数控车床和自动化生产线亦配置广州数控设备有限公司(以下简称“广州数控”)生产的数控系统。由于德国、日本等先进工业化国家的数控系统起步较早，技术相对成熟，在国内外数控系统市场上终端客户认可度高，占有较高市场份额。高端数控车床和自动化生产线定位高端市场，终端客户对产品配套数控系统的品牌具有选择倾向性，一般倾向于选择国际品牌的数控系统，因此，发行人高端数控车床和自动化生产线配置的数控系统主要为德国西门子数控系统。

　　从性能、质量上讲，国内数控系统厂商已经能够针对发行人使用的大部分数控系统提供替代。目前，发行人T25、T35B、T40、T45、T50等高端数控车床采用广州数控的数控系统。

　　发行人使用德国西门子数控系统，旨在提升高端数控车床性能、质量及适用性。发行人使用国产广州数控的数控系统虽然在性能、质量上达到发行人产品的质量要求，但是在精度的稳定性和精度的保持性上，广州数控的数控系统和西门子数控系统仍然有一定的差距，且加工速度和效率也有所差异。因此，在高端数控车床的全系列产品上，目前还不能全部实现国产化。

　　综上所述，在其他配置相同的前提下，在同一款机型上使用广州数控数控系统和西门子数控系统，双方在零件加工的精度、速度和效率上存在一定差异。

　　关于公司对西门子等数控系统是否构成依赖，海德曼称，目前，国际数控系统品牌主要有德国西门子、日本发那科、德国海德汉和日本三菱等品牌。其中德国西门子和日本发那科在全球市场份额最高，应用也最为普及。发行人目前所采用的西门子数控系统的型号，与日本发那科有类似、可替代的型号。对于发行人目前使用的西门子SIEMENS828D型号的数控系统，可以使用发那科FANUC0i-TF型号的数控系统替代。

　　随着我国智能制造装备行业发展带动了高端市场需求，推动了上游数控系统技术的进步，国内涌现出多个技术逐步成熟的专业数控系统生产企业。如广州数控、华中数控等。

　　发行人除了可以使用其他国际品牌替代西门子数控系统外，高端数控车床和自动化生产线亦可采用国产数控系统进行替代。发行人目前部分高端数控车床采用广州数控生产的数控系统，且产品性能、加工精度与配置西门子数控系统的数控车床并未发生大的变化。同时数控设备，下游客户也逐步接受国产数控系统，报告期内，部分配置国产数控系统的高端数控车床销售状况良好。

　　综上所述，发行人高端数控车床系列上采用的西门子数控系统，可以使用其他国际品牌的数控系统和国产高端数控系统替代。但是，由于下游客户的使用习惯，对国际品牌数控系统的选择有一定倾向性，对国产数控系统的认可、接受是一个逐步的过程，若高端数控车床系列全部采用国产数控系统，则会对发行人的经营业绩产生一定的不利影响。因此，发行人对西门子等国际品牌的数控系统有一定的依赖。

　　外协方面。根据申报材料及首轮回复，存货期末余额中包括委托加工物资。关于外协件中的定价模式，外协加工的必要性，外协厂商的独立性，其是否同时为其他企业提供外协业务，海德曼称，公司外协加工定价主要采取成本加成模式贝搏体育。公司根据外协件的规格、材质等确定加工过程所需的设备和工时等，并据此核算公司自身加工的成本，在此基础上合理考虑供应商利润，确定可接受定价范围。在对供应商询价后，综合考虑外协厂商的供货能力等基础上，在可接受定价范围内确定最终外协加工价格。

　　公司外协加工主要系基于以下几方面因素考虑：第一，公司报告期内产销规模增长较快，为缓解产能压力，合理利用当地制造业配套资源优势的条件，将部分非关键工序进行外协加工;第二，部分工序因外协厂商具有更好的规模优势或者较低的固定成本，外协采购价格低于公司自产成本，因此公司选择外协采购替代自产。

　　公司主要外协厂商与公司及公司关联方无关联关系，具有商业独立性，与公司的业务往来定价具有公允性。主要外协厂商同时为公司和其他企业提供外协业务，不存在对公司高度依赖的情况。

　　关于公司对外协厂商的管理模式、产品质量保障情况与相关内控制度执行情况，海德曼表示，公司对外协厂商主要实行“事前评审，事中管理，事后评价”的管理模式。首先，根据公司供应商管理制度贝搏体育，由生管部下属二级部门采购部和研发中心下属二级部门技术部共同负责考察新增外协厂商，对外协厂商的经营规模、设备能力、加工能力和供货质量等方面进行打分并出具供应商评审表，通过评审的外协厂商方能纳入供应商名单;其次，外协厂商每批次外协件均需抽样送检，由公司品保部门结合技术图纸对外协件进行检测，对检测结果不符合技术参数的产品做退换货处理;最后，公司每月对外协厂商抽样送检情况进行汇总评估，对送检不合格率连续三个月在5%以上的外协厂商，公司将考虑寻找新的供应商，对原有外协厂商进行替换。

　　公司按照上述内控制度和管理模式对外协厂商进行管理和考核，确保外协件质量符合公司生产标准，报告期内未发生因外协件质量瑕疵导致生产经营活动受到重大影响的情况。公司产品质量保障情况良好，相关内控制度执行有效。

　　风险因素与重大事项提示方面。根据首轮回复，汽车制造行业为公司下游重点行业。报告贝搏体育期各期，公司来源于汽车制造行业的主营业务收入金额分别为22,264.91万元、28,426.69万元和21,562.96万元，占主营业务收入的比例分别为66.90%、66.57%和56.07%。疫情对下游客户设备采购需求产生一定影响，一定程度会影响公司的新增订单。

　　关于下游汽车行业下滑作进一步风险揭示及重大事项提示，海德曼表示，报告期内，发行人下业中汽车行业的销售额分别为22,264.91万元、28,426.69万元和21,562.96万元，占发行人下游客户销售额占比为66.90%、66.57%和56.07%，为发行人最为重要的下业。

　　受到中美经贸摩擦、环保标准切换、新能源补贴退坡等因素的影响，汽车行业承受了较大压力。2018年我国汽车行业首次出现负增长。根据国家统计局数据，2018年我国汽车产销量分别为2,782.70万辆和2,816.30万辆，同期分别下降7.06%和4.75%;2019年我国汽车行业继续下行，产销量分别为2,552.80万辆和2,551.50万辆，同期分别下降8.72%和9.40%。

　　2020年初，随着新冠疫情的爆发，对汽车行业已造成较大的影响。据中国汽车工业协会统计，2020年1季度汽车产销量分别完成347.4万辆和367.2万辆，同比分别下降45.2%和42.4%。根据国家统计局数据，2020年1-4月，全国汽车产量为557.3万辆，同比下降32.3%，虽然月度降幅逐步收窄，但预计2020年度国内汽车行业整体仍不乐观。

　　截至2020年3月31日，发行人在手订单金额(含税)为11,742.33万元，其中，来自汽车行业客户的在手订单为6,598.20万元，占发行人在手订单总额的比例为56.19%。来自汽车行业在手订单占比相较报告期内汽车行业的平均销售额占比有所减少。发行人在手订单中，工程机械、通用设备行业的在手订单占比逐步增长。未来，发行人下游客户中汽车行业的客户采购需求若不能增加，则对发行人业绩会造成不利影响。

　　关于是否存在因疫情导致订单延迟交付、取消的情形，海德曼称，截至2020年3月31日，发行人在手订单金额(含税)为11,742.33万元。以上在手订单中，由于新冠疫情的影响，有1626.76万元的订单存在延迟交付的情况。以上订单延迟交付的原因主要有：①发行人延迟复工;②部分配件不能及时采购;③物流运输存在一定障碍;④客户延迟复工等。截至本问询函回复签署日，以上延迟交付的在手订单中，968.61万元的订单已经交付，剩余658.15万元在手订单仍未交付。截至本问询函签署日，发行人与延迟交付的客户之间未发生任何争议或纠纷，也不存在任何与交付货物有关的诉讼或仲裁。

　　以上在手订单中，由于新冠疫情的影响，部分下游客户由于生产任务减少或投资计划变更，存在取消订单的情形。截至2020年5月31日，以上在手订单中，取消订单的金额为512.40万元。以上取消订单金额相对较小，对发行人的业绩影响整体可控。

　　综上，截至2020年3月31日的在手订单中，仍未交付的金额为658.15万元，取消订单的金额为512.40万元数控设备，分别占发行人在手订单的金额为5.60%、4.36%，占比较小。目前，发行人与下游客户不存在因延迟交付、取消订单而发生的争议或纠纷。因此，以上延迟交货和取消订单对发行人的持续经营影响可控。但是，若新冠疫情不能短期消除，发行人上游供应商和下游客户不能完全恢复正常，则对在手订单的交付、获取新的订单都会有一定影响。同时，也存在部分在手订单被取消的风险。

　　资本邦呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!